WLMP no es un archivo de vídeo, sino un archivo de proyecto de Windows Live Movie Maker. Este archivo solo contiene la información de la edición que hiciste con el programa (cortes, transiciones, efectos, textos, etc), por eso ocupa tan poco espacio y se ha subido rápido a Youtube, además de que no es compatible y por eso siempre te aparecerá en el estado "procesando". Para guardar un proyecto como vídeo abre ese WLMP en Windows Live Movie Maker (es necesario que aún conserves los vídeos/audio/imagenes utilizados), luego abre el menú "Archivo" (el botón azul situado en la parte superior izquierda de la ventana del programa) y ve a "Guardar película". Escoge el tipo de configuración que quieras para tu vídeo (por ej. "Para el equipo") o si lo prefieres guarda el vídeo con una configuración personalizada ("Crear configuración personalizada..."). El archivo resultante será un vídeo con el formato "WMV" que ya podrás publicar en Youtube.