Hola,
En vez de guardar el proyecto, debes de exportarlo a un video.
Si no mal recuerdo, puedes hacerlo mediante estos pasos:
- Abre Windows Movie Maker y haz clic en el menú Archivo.
- Selecciona Guardar archivo de película...
- Selecciona Mi PC como tu ubicación de destino y luego haz clic en Siguiente.
- Ingresa un nombre de archivo y luego haz clic en Siguiente hasta que se guarde.
Un Saludo y Gracias,
Gari.