Mira, ese formato es del proyecto y no los acepta youtube .Es que debes de guardar el proyecto, es decir hacer la pelicula. Mira, si usas movie maker dale a "tareas" y luego a "guardar en el equipo" y luego la buscas y la subes a youtube . Si usas Live movie maker dale a "youtube" al lado derecho del programa y te dará unas dimensiones, selecciona una intermedia, te pedirá que te registres, algo asi, y dale. luego pones tus datos de youtube y listo, sólo esperas.
O puedes guardar la pelicula en tu pc ( siempre en windows live movie maker) Para eso le das a la opción "guardar película", eso está en la esquina superior derecha de tu programa, y tiene un ícono de película, dale ahi y luego dale a la primera opcion. y después del proceso de render, es decir de hacer la pelicula la buscas donde la hayas guardado y la subes a youtube.