Por lo que veo, la calidad depende del tamaño del reproductor. Si seleccionas el más pequeño, la calidad será 240p. Si usas los medianos, la calidad será 360p o 480p y el más grande será para HD (los tamaños predeterminados pueden variar dependiendo del aspecto 16:9 o 4:3 y de las calidades disponibles). Pero lamentablemente una calidad mayor no se puede forzar en un reproductor insertado de tamaño pequeño.
Por cierto, han habido ocasiones en las que el reproductor insertado siempre se reproduce en 240p sin importar el tamaño y según parece, ocurría u ocurre únicamente en Internet Explorer :/