Guarda el video en tu pc. El caso es que intentas subir un formato que no es válido. Ese formato es del proyecto. Ese proyecto, esas imágenes y música, o lo que hayas puesto en el programa, debes volverlo un solo archivo de video. Debes entonces hacer la película. Guardarla en tu pc. Busca en la opción "tareas" de tu programa Movie maker y dale a "guardar película" o "guardar en el equipo" y luego la subes a youtube. Guardala en este formato WMV.
Fijate bien en que lugar la guardas. puedes ponerla en "mis documentos".
Aquí puedes ver los formatos válidos en youtube
http://www.google.com/support/youtube/bin/answer.py?hl=es&answer=55744