Hola, más o menos. Chrome, como todos los navegadores, descarga el archivo primero y luego lo abre. Algunos otros navegadores lo abren dentro del propio navegador, pero es sólo cosmética, porque en realidad abren la aplicación y la muestran en la ventana del navegador.
Por otro lado, algunos sitios de Internet te permiten visualizar el contenido del archivo en pantalla, sin descargarlo. Google tiene varios visualizadores, muchos funcionan con Google Drive y GMail. En general, en esos sitios se pueden ver planillas de cálculo, documentos de texto, pdf, imágenes, presentaciones, sin necesidad de descargarlas. Pero es algo que hace el sitio, no el navegador.
